中升控股午后涨超%中金公司维持其跑赢行业评级

中升控股（00881）今日续走高，上一交易日一度上涨8%。午后上涨3.58%，现报9.27港元，成交额4223.21万港元。

中金认为，中升控股公司售后业务营收稳健增长，二手车销售营收增速亮眼。二手车交易量同比增长53.9%到10.15万台。得益于保有客户稳健增长，售后服务（保养、保修、钣喷）业务营收同比增13.8%至109.6亿元。该行认为，伴随售后业务持续扩展客源，售后板块有望贡献稳健的营收增长。

由于新车价格竞争激烈，中升控股午后涨超%中金公司维持其跑赢行业评级我们下调2024/2025年净利润45.9%/42.2%至32.18亿元/37.95亿元，当前股价对应2024/2025年6.0x/4.9xP/E。考虑到公司为汽车经销商头部企业且其售后业务盈利表现稳健，我们维持跑赢行业评级，我们下调目标价34.3%至12.15港币，对应2024/2025年8.1x/6.7xP/E，较当前股价有35.8%的上行空间。